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英伟达官网账号注册·银行永续债发行 债券承销成券商投行业务新增长点

2019-12-23 21:16:38|阅读量:3907

英伟达官网账号注册·银行永续债发行 债券承销成券商投行业务新增长点

英伟达官网账号注册,首单银行永续债成功发行,债券承销成券商投行业务新增长点

记者 刘新余

近日,我国银行业首单无固定期限资本债券——中国银行2019年无固定期限资本债券(债券简称“19中国银行永续债01”)发行完毕,规模为400亿元。

作为本期债券牵头主承销商及簿记管理人,中银国际证券的相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,首单永续债的成功发行标志着我国商业银行债券型其他一级资本工具的诞生,具有开创性的历史意义。

中银国际证券方面表示,本期债券的成功发行,为后续商业银行发行无固定期限资本债券提供了范本,拓宽了商业银行补充其他一级资本工具渠道,对于进一步疏通货币政策传导机制,防范金融体系风险,提升商业银行服务实体经济能力具有积极作用。

超豪华承销团

据悉,本次债券吸引了境内外的140余家投资者参与认购,涵盖保险公司、证券公司、财务公司、证券投资基金、理财产品等境内债券市场主要投资人,以及央行、保险公司和资产管理公司等境外机构。

本期债券成功发行的幕后功臣是超豪华承销团。根据披露的信息,有9家机构共同完成本次债券承销,其中2家主承销商,其余7家机构联合承销。

在9家承销机构中,券商占据6席,担纲重要角色,且皆为大型券商。除了中银国际证券担任牵头主承销商及簿记管理人、中金公司为联席主承销商外,承销团成员还包括中信证券、招商证券、中信建投证券、国信证券等券商。

头部券商更受益

作为中国银行永续债的评级机构,东方金诚国际信用评估有限公司表示,随着国内首单商业银行永续债发行成功,国内其他大型银行永续债发行亦将逐步提上日程。

方正证券固收团队认为,未来可能陆续有1.1万亿元左右的永续债发行,主要发行者集中在中部偏头部的银行。而这意味着将给券商投行债券承销业务带来新的增长点,就目前来看,头部券商或更加受益。

根据Wind数据统计,2018年券商债券承销排名中,前十位基本被头部券商“霸占”。其中,前三名分别为中信证券、中信建投证券、招商证券,分别实现债券承销总金额7656.34亿元、6082.51亿元、4315.04亿元,紧随其后的依次为:中金公司、光大证券、国泰君安证券、海通证券、华泰证券、中银国际证券、广发证券。

如何把握投资机会?

永续债相当于优先股和债券的混合物,其最大特点是集债性与股性为一体,常被称为“债券中的股票”和“最彻底的公司债”。对于投资者而言,由于具有长久期和权益属性,永续债一般票面利率较高,但风险小于普通股,这也是其投资价值所在。

随着永续债的不断推进,2019年,债市股市行情将如何演绎?投资者又该如何把握机会?

中信建投证券作为本期永续债承销团成员之一,其策略分析师张玉龙给出了最新策略观点。

基于永续债推进的背景,张玉龙表示,仍然维持2019年信用利率下行的判断不变。大类资产配置策略仍然是信用债>国债>股票>本币>大宗商品不变。

对于股市,他仍然维持低位波动的判断不变,并预期在2019年下半年逐步走高。以科创板、5G为代表的成长股主题持续,雄安和长三角、粤港澳的区域经济也是持续主题。外资青睐的价值板块会有所表现,仍然建议规避周期板块,行业配置仍然是成长>消费>金融地产>周期。

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